12月31日，早盘HIT电池概念大幅上扬，隆基股份（601012）、通威股份（600438）、天合光能、东方日升（300118）等领涨晶澳科技（002459）、金辰股份（603396）、明阳智能（601615）等纷纷跟涨。

　　HIT电池全称晶体硅异质结太阳电池，是采用HIT结构的硅太阳能电池，该技术是在晶体硅上沉积非晶硅薄膜，它综合了晶体硅电池与薄膜电池的优势，是高转换效率硅基太阳能电池的热点方向之一。

　　东吴证券此前指出，2022年HIT实现与PERC制造成本打平，判断2023年将有HIT较大规模扩产。电池片设备建议关注：HIT时代布局前瞻的公司金辰股份；硅片环节推荐晶盛机电（300316）；组件环节推荐奥特维；热场环节推荐金博股份。

　　光伏产业火热的当下，分布式光伏有望成为行业新的增长点。

　　纵观整个BIPV产业链，上游为光伏组件产业，包括硅料、硅片、电池、组件、逆变器等；中游为工程设计及系统集成服务商，拥有建筑渠道和集成服务能力；下游则是具体应用场景，有助于环节工商户高电价的问题。

　　BIPV爆发带来了双重改变，其一让传统工程施工公司找到了转型的方向，其二重新激活了市场对于薄膜光伏的需求。

　　众所周知，在房住不炒的大背景下，似乎房地产行业的野蛮扩张已经停止，这一度让很多工程公司找不到发展的方向。

　　而BIPV则给了这些公司更多的机会，抖客网，正如前述分析的那样，BIPV赛道中存在光伏产业和建筑产业割裂的现象，这就给处于中游的工程商们提供了转型的机会。谁能更好的整合技术，并提前铺好渠道，那么它就有望成为BIPV的有力竞争者。

　　另一方面，聚焦市面上的BIPV组件，可以分为晶硅BIPV和薄膜BIPV两条技术路线，但两者并非绝对的竞争关系，而是更倾向于彼此之间的互补。

　　晶硅BIPV组件使用EVA或PVB胶膜将晶硅电池片封装在钢化玻璃中，这种模式继承了晶硅电池的高转化率优势，单晶硅的转化率可以达到23%，多晶硅的转化率也超过了20%，多应用于光伏屋顶场景。

　　隆基股份推出的“隆顶”、“隆锦”，中信博的“智顶”、特斯拉推出的Solar roofV1-V3，晶华新能源推出的“华顶”，上迈新能源推出的“吉瓦”都是晶硅BIPV产品。

　　薄膜BIPV是被分布式光伏所激活的新需求，虽然它依然转换效率较低，但却因可调控的透明度，较好的弱光性以及更优的温度系数，保证其能够在高温和弱光等极端情况依然维持工作。薄膜BIPV很好的填补了晶硅BIPV的短板，让其成为光伏幕墙场景的最佳选择。

　　不同于各家企业在晶硅BIPV的全面布局，目前薄膜BIPV竞争度较小，龙焱能源、汉能在这一领域有较为明显的优势，明阳智能子公司瑞科新能源、国网宁波供电公司也都投入到薄膜BIPV的研发中。

　　对于几乎被市场遗忘的薄膜技术而言，它正在以光伏幕墙核心选材的角色强势回归，并有望受益于分布式光伏的全面发展。

　　大水之下，谁是大鱼？

　　首先，BIPV应用场景的增加，必然让传统光伏产业链的业绩持续向好。回溯过去一年，BIPV已经成为光伏产业链集中布局的对象，如隆基股份、晶科能源、东方日升、=等光伏头部公司，都在抢占这一赛道。尽管BIPV会带来产品放量，势必会让光伏产业链的公司受益，但实际上目前主流光伏企业较高的估值水平已经包含了这部分预期，因此BIPV可能并不会对这些头部公司产生本质性的影响。与之相对，森特股份（603098）、精工钢构（600496）、嘉寓股份（300117）等建筑类公司或将更受益于BIPV，存在着从传统建筑公司向BIPV转变的预期转变。